写于 2017-04-01 16:01:12| 凯旋门娱乐| 外汇

风险管理被视为现代投资管理的一个基本要素但很少有人认识到退休 - 一个人停止工作并开始累积其资产的时期 - 现在已成为一个人整个财务生活中最危险的阶段更糟糕的是,大多数人退休人员不准备承担这种负担,大多数人甚至不知道所涉及的风险但并非总是如此

美国退休政策的演变反映了雇主对工人态度的一种关键组合

随着时间的推移,我们可以看到企业如何从考虑自己的工人必不可少的合作伙伴转变为当前的态度,工人被视为临时资产当然,这些态度无法明确表达,但在经济衰退和进化过程中这些态度是显而易见的

从养老金计划到401(k),同时威胁社会保障私有化,降低医疗保健成本s,以及促进工资增长的失败退休人员还面临着在低回报,波动的市场环境中管理投资组合的问题,然后试图回答无法解决的问题,即他们是否有足够的资产来维持他们的寿命比任何其他人更长美国一代简而言之,今天的退休人员被要求管理专业人员从未一直成功完成的情景他们被要求在没有充足资源的情况下长时间做这些情况退休时更安全退休人员面临风险增加的主要原因之一是由于公司养老金计划覆盖的人数下降美国提出的第一个计划是1717年长老会教会为退休部长设立虔诚使用基金时,美国运通公司开始了全国第一家企业计划随后是1884年巴尔的摩和俄亥俄铁路以及宾夕法尼亚州提供的养老金1900年为所有年满70岁的员工提供铁路虽然公司家长作风发挥了作用,但由于优惠的税收优惠和资金选择相结合,提供养老金计划也是一项好事

从20世纪20年代到70年代,一些公司的温和高管,如GE,Met Life和新泽西标准石油公司将养老金作为改善劳资关系和吸引更优秀员工的一种方式进行推广John D Rockefeller也赞成扩大企业发起的养老金计划,以此作为防止扩张的方式

工会在这个企业环境中,专业管理的养老金计划,加上个人储蓄和社会保障(1935年后)是富兰克林·罗斯福和其他新经销商在他们描述退休保障时提到的“三足粪便”的要素

美国在1980年代闪现401(k)s的普及,我们可以看到退休保障的前景发生了明显的变化r,不太成熟的个人现在有责任在30年的时间内选择和管理各种资产类别风险敞口,以便在动荡的市场环境中提供最佳的投资组合回报

这一切都是在全球经济中完成的,每次交易都会发生变化管理数十亿投资组合的专业交易员越来越多地主导着风险在机构方面,风险现在是一个独立的学科,是每个主要公司的关键要素全球风险管理(GRM)起源于现代投资组合理论(MPT)投资组合多样化,资产配置,市场风险和投资组合风险的正式组成部分GRM还通过估值纳入期权风险管理这为公司在其运营的各个方面可能做出的几乎所有可能选择分配了数字风险风险管理是最复杂的投资行业,现在经常使用工具,如风险价值来检查信贷和市场风险一旦风险量化,专业人士可以采用多种对冲方式当然,对于没有工具或能力在衰退或市场中对冲401(k)的个人投资者而言,这一切都不容易获得

这意味着普通投资者在风险管理方面只有几个选择:他们可以接受,管理或转移风险我敢打赌,大多数人选择接受它主要是因为他们从未看到它的到来 这就是为什么那些已经停止工作并依靠固定积累的流动资产生活的退休人员现在面临的财务风险比其他任何时候都要多

最初发布在Paladin Registry上关于作者:Chuck Epstein是一个奖项 - 获奖作家,曾在纽约期货交易所,芝加哥商品交易所,Lind-Waldock,Zacks Investment Research,Russell Investments和Principal Financial担任高级营销和传播职位

他获得了共同基金教育联盟(MFEA)的国家奖项

他和他的网站wwwmutualfundreformcom在2009年被美国商业编辑和作家协会(SABEW)评为最佳小博客

他还撰写了三本书,关于50多种出版物的金融主题的文章,并在团队中工作

推出基于标准普尔500指数,罗素指数,CRB指数,欧洲美元和CD的期货和期权他是401(k)费用如何摧毁财富和投资者的作者s可以保护自己(2013年)和机构投资组合中的管理期货编辑(Wiley,1992)和企业盈余分析手册(Wiley,1994)在Twitter上关注Chuck @EpsteinWriter